以太坊链上证券代币化：市值突破2.2亿美元！

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最近我一直在关注一个挺有意思的现象：代币化证券，也就是把传统的债券什么的变成代币，放在链上交易。根据Dune Analytics的数据，这玩意儿现在的市值已经超过2.2亿美元了，而且几乎都是今年涨起来的。像Ondo、Matrixdock这些公司都在搞，其中Ondo的市值就占了一大半，而且96%以上的代币化资产都是在以太坊上发行的。

Ondo Finance 在代币化产品上动作频频

Ondo Finance这家伙，一直在积极推动代币化产品。他们在一月份推出了代币化公债产品，让那些手里攥着稳定币的人，可以通过他们的代币化基金，投资于米国的国债和投资等级公司债。我看了下Ondo的网站，投资于米国货币市场的OMMF，年收益有4.5%；投资于米国国债的OUSG，收益有4.65%；而高收益债（信用评级为BB-）的OHYG，收益更是高达8.4%。相比之下，Coumpound协议目前的年化报酬率才1.7%。

OUSG：投资于 iShares 短期国债 ETF

Ondo Finance主要就是给那些手里有很多稳定币的投资者，提供一个低风险的投资渠道。他们的合作伙伴是米国合规交易所Coinbase，Coinbase同时也是稳定币USDC的合作伙伴。在Ondo Finance通过KYC验证的投资者，可以将他们的USDC投资于Ondo的产品。这里我拿OUSG举个例子，它的操作流程是这样的：投资者在Ondo网站上连接wallet→以USDC投资（最低金额为10万）→Coinbase将USDC转换为美刀→汇款至ClearStreet（他们的托管和主要经纪商）→基金经理人依指示买卖在NASDAQ上市的贝莱德iShares ETFs（代码为SHV）→以OUSG代币化的形式送回投资者的wallet地址。

OUSG的基金管理费和ETF管理费各为0.15%。

Ondo Finance还与借贷协议Flux合作，可以将OUSG再放入协议中进行借贷，不过就网站数据来看，目前似乎还未有流动性。

OMMF：自称新一代稳定币

而四月推出的OMMF，则投资于米国货币市场基金，OMMF并可以随时用1刀购买和赎回。与传统的货币市场基金不同的是，OMMF在以太坊公共区块链上全天候24/7进行全球转移，并与去中心化借贷协议等链上金融基础设施兼容。为了保持其不变的价格，OMMF将以新的OMMF代币的形式每天分配给投资者。

米国货币市场基金管理着超过5兆刀的资产，尤其在目前短期利率高于长期利率的倒挂时代，货币市场基金的低风险和高流动性是对投资者极具吸引力的资产。

Ondo运营长Justin Schmidt表示：这是新一代的革命性稳定币。早期的数字现金是在零利率时代创造的。Ondo通过货币市场基金提供稳定币的价格稳定性，同时提供卓越的投资者保护并将收益传递给持有者，创造我们认为是卓越的价值储存、结算方式和抵押品形式的连锁经济。