微软AI年化收入飙升至370亿美元：权威测评揭示其买入评级与500美元目标价背后的逻辑

美银证券5月9日发布的报告明确指出，人工智能的强劲势头正持续推动微软取得稳健的季度业绩。

报告揭示了几个核心要点。作为微软云业务的核心引擎，Azure的营收增长表现突出。按固定汇率计算，Azure本季度实现了39%的增长，这一扎实的数据超越了市场普遍预期的38.2%。值得关注的是，在人工智能的光环之外，微软的非AI核心业务同样展现出强大的韧性，这反映了公司增长基础的广泛性与健康度。

资本开支的调整传递出另一个明确信号。微软大幅上调了未来的资本支出指引，这清晰地表明了公司对人工智能领域投资的坚定决心。市场预计，这种高强度的投入态势在未来一段时间内仍将持续，这进一步巩固了投资者对AI赛道长期价值的信心。

从整体财务表现看，微软的业绩同样出色。季度总营收同比增长15%，每股盈利达到4.27美元，两项数据均超过市场预期的13.3%和4.04美元。一个关键的里程碑是，公司首次披露其AI业务的年化经常性收入已达到370亿美元，同比大幅增长123%。这一数据有力证明，人工智能已不再是远景故事，而是成长为贡献实质性收入的支柱业务。

基于强劲的业绩表现与清晰的增长路径，美银证券在报告中重申了对微软的“买入”评级，并将目标价维持在500美元。