海外AI算力产业链获国泰海通增持评级

一个核心判断值得注意：国泰海通维持海外AI算力及应用产业链“增持”评级，背后有明确的产业逻辑支撑。其最新研报指出，OpenAI与Anthropic的爆发式增长释放了两个关键信号：一是AI模型的能力上限仍在快速拓展，二是整个AI产业链的需求被显著拉升，已形成正向传导。

落到具体投资方向，研报划出三条主线。第一条，硬件供应链是绕不开的环节，尤其直接受益于OpenAI及全球头部模型厂商算力扩张的细分领域——GPU、ASIC、CPU、存储，以及先进制程、先进封装、半导体设备等，都是核心受益方。第二条，承接AI工作负载和模型分发的云厂商及基础设施平台，战略价值持续提升。第三条，具备全生态、全场景落地能力的应用公司同样值得押注——谁能真正把技术转化为可复用的场景方案，谁就能在下一阶段抢占先机。