2024年人工智能产业链精选推荐榜单：中信建投持续看好

全球大模型产业已进入效率驱动、商业闭环与生态整合的新阶段。中信建投最新研报指出，算力基础设施投资并未因短期市场波动而放缓，反而持续加码。数据显示，北美四大CSP厂商2026年Q1资本开支同比增长70.25%，全年预计达7100亿美元（中值测算），谷歌等巨头已明确2028年投资规模将大幅攀升。算力产业链中的GPU、光模块、液冷等核心环节有望持续受益。

人工智能产业展现出强劲活力。大模型在编程等场景推动下加速实现商业闭环，ARR（年度经常性收入）呈现指数级增长。2026年或出现一家ARR接近2000亿美元的大模型公司——这一规模在几年前难以想象。中信建投持续看好人工智能产业链，重点推荐大模型公司及算力产业链关键环节：GPU、光模块、光芯片、光通信配套仪器及设备、光纤光缆、液冷、电源等。同时，MicroLED作为光互连方案的潜在技术路径也值得关注。