MLCC缺货预警：算力引爆超级周期，电子工业大米告急

市场数据清晰表明，MLCC（多层陶瓷电容器）本轮行情具备实质性支撑。高盛最新报告明确指出，AI驱动的MLCC超级周期才刚刚启动。在AI服务器中，MLCC已跃升为第三大成本构成要素，仅次于GPU与内存。据预测，2025至2030年间，该市场规模将增长4.3倍——绝非小幅波动。

来自产业前线的反馈显示，当前呈现有趣现象：高端型号供应短缺，低端型号产能吃紧。本质上是结构性紧张。原因在于AI服务器与新能源汽车急剧拉升高端MLCC需求，但高端产线从建设到产能爬坡周期长、扩张慢，短期内无法填补缺口。供需两端挤压，问题凸显。

然而，供需失衡也带来议价空间与利润弹性，对布局高端产品的厂商而言，这一窗口期需密切关注。低端市场虽产能紧张，但更多属于周期性博弈，考验的是成本管控与产能调度的精准度。

值得注意的是，MLCC“电子工业大米”的称号始终未变——产量大、价格稳、不可或缺。但此次AI驱动的东风，正使这颗大米首次体验行情紧缺的滋味。