AMD紧急抢占CW激光供应 AAOI SIVE受益股精选

先看一个关键动向：英伟达正在对光通信上游实施“产能锁定”策略。此前它已包下EML（电吸收调制激光器）绝大部分产能，导致行业供给极度紧张；如今，目标转向CW激光器——数据中心光互联的核心元器件。据行业人士透露，英伟达通过长期供应协议，几乎占用了LITE（Lumentum）、COHR（Coherent）等主要厂商的产能，还可能涉及MRVL（Marvell）与Celestial的订单。

这直接引发连锁效应：原本就紧凑的CW激光市场，产能瞬间被卡紧。竞争对手想扩产，即使资金到位，也要苦等产线排期。AMD显然感受到了供应链压力——为了不让下一代产品的交付受英伟达牵制，正在紧急抢购CW激光器，几乎是在与英伟达竞速。

现在还剩多少选择？坦率讲，非常有限。Lumentum、Coherent这类大厂的产能已被预订殆尽，能够绕开英伟达长期协议的独立供应商只剩寥寥几家：AAOI（Applied Optoelectronics）、MTSI（MACOM）、SIVE（Sivers Semiconductors）等。各方都在争抢这些剩余产能，如同争夺最后一班车票。

从这个维度看，AAOI、SIVE这类独立CW激光相关公司，反而成为最直接的受益方——产能被抢光，意味着议价能力和订单确定性同步上升。至于这场“光器件军备竞赛”后续如何演变，值得持续追踪。