AMD GPU斩获Meta 6GW大单，目标价上调至575美元

2026年6月15日，受CPU需求持续扩张的利好拉动，AMD股价稳步攀升。但问题在于，市场似乎只盯住了这艘巨轮的常规引擎——CPU业务，却忽略了另一台正在全速运转的隐藏动力。

一位长期覆盖AMD的资深分析师在最新研报中直接点破：多数投资者的认知还卡在“AMD只是一家CPU公司”的旧框架里。实际上，在GPU领域，AMD早已坐稳全球第二大供应商的席位。更值得深挖的是，它在AI基础设施层面的布局正在加速落地，且极有可能拿下Meta Platforms——这位超级客户的核心订单。

今年早些时候，Meta已正式对外宣布，将在其AI数据中心内部署总计达6吉瓦的AMD定制GPU，同时引入一套专门针对AI工作负载深度优化的CPU方案。分析师判断，Meta这次采购的总体规模，尤其是GPU部分，大概率会远超市场预期。眼下，双方正联手推进一款定制化GPU——MI1450的研发与量产落地。该产品的核心设计目标非常明确：显著降低客户的总体拥有成本（TCO）。

那么，这笔合作究竟能带来多少实际收入？基于对合作规模与单位价值的严谨测算，分析师给出了一个量化模型：在整个6吉瓦的合作框架内，每完成1吉瓦的GPU部署，AMD即可实现约150亿美元的营收增量。综合考量GPU业务带来的新增空间与执行确定性，分析师直接将AMD目标价从460美元上调至575美元，投资评级也从中立一举调升至买入。这背后的逻辑，远比CPU市场的顺风顺水更具爆发力。