算力基建排行榜：222个亿元项目推动万P时代

2025年，是智算建设热潮兴起的第三年。过去的这一年，数据中心市场到底经历了怎样的演变？究竟有哪些实质性的变化发生？

最近，我们从中国政府采购网、中国招投标公共服务平台、天眼查、企查查、寻标宝等多个渠道，对公开的招投标信息进行了系统梳理。一个直观的感受是：算力基建的热度不仅没有降温，反而在多个维度上创下了新高。数据显示，2025年国内单个中标金额在亿元以上的智算中心、数据中心相关项目，至少有222个。透过这些项目，能看到几个清晰而重要的趋势：

第一，算力基建持续火热，无论是项目数量、建设规模还是中标金额，都刷新了纪录。尤其是在这222个亿元大单中，智算集群与智算中心建设项目占比非常突出，算力规模普遍在数千P到万P以上。

第二，运营商依然是建设的主力军，贡献了近三成的项目。同时，金融、能源、汽车等行业也在加速建设自己的企业级数据中心和智算中心，需求端的多样化正全面展开。

第三，一个显著的信号是，推理算力的建设明显提速。预计到2026年初，全球大模型将迎来新一波快速迭代，届时需求还会持续攀升。

第四，行业正在多管齐下解决利用率问题。一个重要的变化是，“以用带建”正成为主流模式，算力建设开始深度绑定行业应用，而不是先建起来再找用途。

第五，液冷已经从“可选项”变成了“必选项”。与此同时，预制化、模块化的建设方式也在加速普及，为快速交付和弹性扩容提供了新的解决方案。

01 2025年，超200个亿元大单

2025年，生成式AI的增长速度惊人。有行业人士判断，其爆发力可能是移动互联网时代的“三倍速”。根据国家数据局的信息，2024年初全国日均token使用量还只有1000亿，但到了2025年6月底，仅18个月时间，这个数字就增长了约300倍。

在这样的背景下，据不完全统计，2025年招投标市场上至少涌现出了222个亿元以上的数据中心相关项目。这些项目涵盖了大量的EPC总承包，也包括了变电站、冷源、软硬件等具体分项的采购。

从地域分布来看，这些项目覆盖了29个省市的超87个地级市。其中，北京、新疆、上海、安徽、宁夏、四川、江苏、青海等省市的项目数量最为集中。

从时间维度看，2025年上半年与下半年，亿元以上项目的中标数量基本持平，整体呈现平稳态势。

另一个值得关注的信号是，单个数据中心的建设规模和投入，正在不断摸高上限。2025年，至少有37个项目的中标金额达到了10亿元以上，其中绝大部分都与智算建设直接相关。

可以看到，除了企业自建的智算中心，公共智算中心的建设规模已经从过去的几百P，普遍提升到了几千P甚至上万P。如果排除掉中国电信约170亿元和中国联通约79亿元的服务器集采项目，单纯从单个数据中心项目来看，金额最大的一单是“新疆疆算万卡枢纽型智算中心项目施工总承包”，中标金额约72亿元。这也是近几年来最大的智算中心中标项目，规划建设20000P算力，支持大模型的训练和推理需求，并且明确要求国产化算力芯片占比不低于30%。

02 运营商项目占比近3成

2025年，随着DeepSeek等开源模型推动AI应用在各行业多点开花，智算需求正在从四面八方涌现出来。

反映到公开招投标上，我们统计的222个亿元级别数据中心相关项目的招标方，除了城投、数投等政府直属企业，以及智算服务企业、云厂商、运营商之外，还覆盖了金融、能源、工业、医疗、交通、航空航天、汽车、手机、物流、环保、建筑等多个行业。

具体来看，政府主导建设或政企合作型的项目依然占据相当比例。比如雅安经济技术开发区园区安全智慧管理系统建设项目（智算中心二期）软硬件采购，中标金额为2.39亿元；数字遂宁新型基础设施建设项目（一期）设备采购，中标金额为2.52亿元。

在运营商层面，2025年三大运营商虽然整体资本开支在缩减，但在算力领域的投资却是不减反增。尤其是在智算方面，他们明确提出了算力投资额度不设限、为人工智能重点基础设施作特别预算安排等策略。

从公开招投标项目来看，运营商不出意外地继续充当建设的主力军。在超200个亿元大单中，有约3成直接来自运营商的采购。其中，服务器集采项目涉及金额普遍较大，比如中国电信约170亿元的服务器集采，联通约79亿元的通用服务器集采，以及中国移动超50亿元的推理型服务器集采。此外，数据中心的改造与新建项目也不少，比如中国联通和中国移动都在宁夏中卫落地了多个较大金额的数据中心建设项目。

运营商能够提供的智算规模也在进一步增长。以中国电信为例，2024年其智能算力规模还以35EFLOPS位居三大运营商之首，而到了2025年12月，其自有智能算力规模已达到54EFLOPS，通过“息壤”平台纳管调度和运营的算力总规模更是突破了85EFLOPS。

有行业人士告诉我们，基础设施智能化升级是主基调，三大运营商会持续投入，这当中也包括了大量传统数据中心的升级改造。

来自金融、能源、汽车等行业的项目，大部分是企业自建的企业级私有数据中心。但也有部分企业，除自用外，还会建设对外提供服务的公共数据中心或智算中心。

金融行业作为最早一批启动大模型应用探索的领域，在2025年的数据中心建设上同样动作频频，至少出现了20个亿元大单。

尤其值得关注的是银&行。传统的“两地三中心”布局，似乎已经无法满足其日益增长的算力需求。比如，建设银&行在贵州贵安新区有两个数据中心相关项目，合计中标金额约20亿元；四川农商联合银&行则正在建设“三地四中心”的架构。

在能源行业，国家管网集团招标了2.78亿元的大模型智算扩容项目；在汽车行业，斑马重庆实验室及智算固投项目中标金额为6.73亿元；在医疗行业，北京医疗健康大模型有限公司招标了多个算力中心建设项目，计划为“医疗机构、生物医药企业、人工智能企业提供支撑服务”；在建筑行业，中建集团也招标了其首个自建自营的数据中心——中国建筑林河数据中心项目。

此外，一个有趣的案例来自工业领域。杭钢云计算数据中心项目，是杭钢集团在钢铁行业产能过剩、利润率持续承压的背景下，利用闲置厂区等工业资源，向数字经济转型的标杆项目。这种模式正在被更多传统工业企业参考。

03 推理算力，建设加速

2025年，DeepSeek、千问等开源模型的生态持续繁荣，直接拉低了模型使用门槛和成本。大批企业不需要再从头自建模型训练，转而将精力聚焦于应用开发和业务落地。各行业AI应用加速落地，直接驱动了推理算力需求的激增。

这种需求变化快速传导至供给端。推理算力不再仅仅是训练工作的配套，而是成为数据中心建设的核心布局方向。在超200个亿元级大单中，至少有12个项目在招标文件中明确提到了推理集群的建设。

具体来看，青海海东训推一体化智算中心（高等教育算力资源池）项目，规划部署了2304P训练集群和2710P推理集群。郑州人工智能计算中心（二期）项目算力集群部分建设、维护、运营一体化二批次项目，分设两个标段，各建设500台推理服务器集群。克融云智算中心二期二标段项目，计划部署700台推理服务器，形成2300P推理算力规模。

三大运营商也在加速加码推理集群。2025年下半年，中国移动斥资51.12亿元，集采了7058台推理型AI通用计算设备，这是当年规模最大的AI服务器订单。这一动作背后，是其AI战略的关键调整。在2025年上半年业绩说明会上，中国移动副总经理陈怀达就明确提出，算力布局将“从以训练为主，慢慢转向以推理资源为核心”。与此同时，中国电信也在积极推进杭州智算中心一期推理算力池建设等项目，打造规模化推理算力服务平台。中国联通则计划在武汉光谷新建一个“千卡”智算推理中心，首期投资近2亿元。

行业人士预测，推理算力的建设热潮将持续。预计到2026年初，全球大模型将迎来新一波快速迭代，语言、多模态、coding等模型都将实现跃迁，从而带动应用高速爆发，进一步驱动推理算力需求持续攀升。

04 “以用带建”，成主流模式

2025年，智算中心的利用率问题受到了前所未有的关注，各方都在想方设法破解这一难题。

一方面，运营的重要性被提升到了新的高度。不少项目在招标阶段就开始重视后期运维，要么采用“建设、维护、运营”一体化采购，要么在采购中明确要求有辅助运营服务期。

另一方面，一个更本质的变化正在发生：“以用带建”。也就是说，在规划阶段就紧紧锁定地方和行业的实际产业需求。中国信通院的报告指出，“十四五”以来，AI算力基建正从“建得好”向“用得好”转型。地方和央国企在推进智算中心建设时，逐步厘清了核心服务对象与投资建设主体的边界，深化了对地方特色经济及央国企核心业务智能化转型痛点和需求的洞察。这推动了智算建设与行业应用的紧密结合，实现了从“以建促用”到“以用带建”的科学路径转变。

这一趋势在招投标项目中体现得非常充分。除了金融、医疗、能源等行业的企业级数据中心，会在建设时明确应用方向外，一些公共智算中心也在围绕当地优势产业进行布局。它们采用“智算中心+产业园”的模式，核心逻辑是从单纯的算力出租升级为算产协同生态，打通应用落地的全链条，从而破解算力闲置的痛点。这种模式旨在构建“算力-产业-人才-资本”的闭环，推动智算中心从成本中心转变为价值引擎。典型案例如安康智算产业园、城关区智算中心+人工智能大规模产业园等项目。

此外，不少项目在规划之初就锁定了重点应用行业和场景。比如，长沙工业先进计算中心聚焦工业领域；新疆疆算万卡枢纽型智算中心项目则配套布局了智能制造相关服务产业楼；中国四平农业大数据智算中心，是东北智慧农业的算力核心项目。还有一些项目强调数据与算力的协同，例如南通人工智能及数据要素协同创新基地项目，规划建设了可信数据空间与算力设施，目标是打造家纺行业的标杆应用。

05 液冷从“可选项”变成“必选项”

随着AI算力集群规模的快速扩张，传统风冷已经逼近其性能极限。液冷技术，正在从数据中心建设的“可选项”，转变为高密算力场景下的“必选项”。尤其是在万卡、十万卡级的超大型集群中，液冷几乎成了唯一的解决方案。

当前，AI集群的机柜功率普遍突破80kW，部分甚至超过100kW，而传统风冷在40kW以上就难以有效满足散热需求。与此同时，GPU单卡功耗已突破1000瓦，并向更高功率迈进。风冷散热能力的严重不足，不仅会导致GPU算力闲置，还会让电费成本飙升。相比之下，液冷的优势非常显著：传统风冷数据中心的PUE通常在1.3~1.6，而液冷技术可以将PUE降至1.1~1.2，部分甚至能达到1.04~1.08。

“人工智能正在推动数据中心冷却系统的演进。”IDC中国副总裁周震刚评价道，过去通用算力机柜功率提升至10kW、25kW时，冷板式液冷已逐步替代风冷；而现在，随着AI的普及，单相浸没式、相变浸没式乃至100kW以上的芯片级液冷方案正变得越来越普遍。随着加速计算卡与超节点架构逐步取代传统通用计算架构，液冷的渗透率还将持续攀升。

在国外，Meta、微软等巨头已经启动了浸没式液冷部署的试点。国内的企业也在加速布局，中国移动在呼和浩特建成了全球最大的单体液冷智算中心，阿里巴巴的浙江云计算仁和数据中心则定位为全球最大的全浸没式液冷集群。政策层面，工信部等多部门也密集出台举措，推动液冷技术标准制定与规模化落地。

在2025年的多个亿元级数据中心相关大单中，“液冷”被频繁提及。例如，哈密赋宇智能科技发展有限公司芯片人工智能算力中心项目，总算力规模2000P，计划部署100个40KW的液冷机柜及部分风冷机柜。而四川雅安浸没式液冷智算中心应用示范项目，计划投资38亿元，采用浸没式液冷技术，建设7000P的算力规模。

06 预制化、模块化建设方式加速普及

2025年，数据中心建设领域的另一个核心趋势，是模块化、预制化AIDC建设模式的加速普及。以新疆睿存信息科技服务有限公司智算中心项目为例，总投资约20亿元，计划采用模块化与绿色节能技术，建设5000P智算中心，项目在2025年5月开工，预计10月底就能实现首期算力点亮。另一个案例是长风全域感知智算中心项目一期工程EPC总承包，规划建设IT模块化机房及配套设施，工期仅有6个月。

近几年来，随着智算的快速发展，基础设施建设面临不少新的挑战。一方面是快速交付的压力，OTT客户普遍要求数据中心在6到12个月内就投运。另一方面是弹性扩容的挑战，在“后摩尔时代”，芯片几乎一年一迭代，应用创新周期缩短至数月甚至数周。按照传统路径建设，很容易面临“建成即过时”的尴尬。

业界观察到，产业链上多家厂商已经提前布局。华&为针对高密智算场景提供了全预制化、模块化方案，可将原本1到2年的建设周期压缩到半年以内。例如华&为云（芜湖）数据中心项目，仅用了三个月就完成了交付。浪潮信息也推出了预制化AIDC解决方案，并已应用于元脑“算力工厂”，实现了120天完成建设投运。

随着算力需求的激增，“抢时间”已经成为行业共识。多位行业人士预测，预制化、模块化将逐步成为数据中心的主流建设模式。

07 存量改造与绿色新建

“电力就是算力的上限”已成为行业共识。有数据显示，到2030年，全球数据中心的总耗电量预计将升至1万亿度。

在这一背景下，行业正在向集约高效、绿色低碳转型。2025年的数据中心建设，呈现出“存量改造”与“绿色新建”并重的格局。

从存量改造来看，全国在网机架已达千万级，不少设备服役时间超过8年，正逐步进入改造窗口期。多地政府也出台了相关政策推动这一进程。例如，北京在2024年11月出台政策，引导存量数据中心改造转型为智能算力中心，并对相关项目给予资金奖励，同时计划自2026年起对PUE高于1.35的数据中心征收差别电价。上海要求既有数据中心改造后PUE不高于1.4，并推进小散老旧数据中心的淘汰整合。

在具体落地层面，2025年的数据中心建设中已经出现了多个“存量改造”或“存量升级+增量新建”的项目。例如，海南州人工智能绿色算力中心一期项目EPC总承包、南天数金-算力集群中心升级改造项目（柔性智算网集群升级）、中国电信青海分公司2025年省级数据中心智算机房配套扩容项目等。

而从新建项目来看，越来越多的智算中心选择建设在风光电资源富集的区域，实现“绿电直供、就地消纳”。新疆、青海、甘肃、内蒙古等地，凭借其独特的地理和资源禀赋，在这波算力基建浪潮中占据了显著优势。叠加当地众多相关政策和补贴措施的推出，2025年的大量智算中心项目都落地于这些地方。

例如，阿克苏纺织产业云脑智算中心项目落地新疆，总投资约20亿元，两期计划共建设4000P算力。海西天防绿色智算中心万卡项目（一期）位于青海德令哈，一期投入5000P算力设备。中核创新云计算绿色智慧数据中心园区项目，则位于辽宁大连，旨在以绿电与液冷技术为抓手，打造东北地区的绿色数据中心样板。

部分项目甚至在招标中提出了非常明确的绿电占比指标。例如，国家超级计算广州中心新疆分中心木垒智算中心项目，直接要求“绿电占比100%”。

根据青海省数据局公布的数据，作为全国首个绿色算电协同试点省，截至2025年9月，青海已建成标准机架约19万架，算力规模一年增长了近40倍，智算超算能力领跑全国，预计2025年将实现机架规模和算力水平的“双翻番”。行业人士告诉我们，青海新建的智算中心中，绿电占比已经超过了90%。