油价回落释放欧洲股市上涨潜力 摩根大通权威解读

先给一个关键判断：摩根大通资产管理策略师凯伦·沃德近期抛出了一个值得深思的观点——投资者长期以来对欧洲股市的抵触情绪，反而正在酝酿一个难得的入场机会。原因何在？她的逻辑很清晰：当油价已回落至冲突前水平，而人工智能板块将美、亚市场推至高位时，欧洲股市依然滞涨，估值相对低廉。这个被冷落的区域，恰好藏着性价比不错的配置窗口。

沃德原话是：“一旦伊朗问题逐步淡化、油价开始企稳回升，欧洲市场的增长潜力就会逐步释放。”这听起来反直觉，但背后实则是一套资产再平衡的逻辑。尽管欧洲股市目前仍落后于美、亚两市场，但自上月市场普遍预期地缘冲突可能缓解以来，欧洲股市的估值折价已在悄悄收窄。就在周四，美国总统特朗普签署了一份临时协议——目标在于结束冲突并重新开放霍尔木兹海峡——随后油价进一步下探。这无疑为沃德的判断增添了新的依据。

更值得关注的是沃德对后续市场格局的推演。她认为，一旦最终协议生效，市场可能重新回到伊朗战争爆发前的配置状态。这意味着什么？投资者或许会意识到，人工智能交易已有阶段性见顶迹象，于是逐步从美国资产撤出，转向国际市场寻求更均衡的多元化配置。欧洲，恰恰是那个被低估的价值洼地。