中芯国际业绩解读：AI芯片需求强劲，Q3-Q4涨价效应深度分析

《科创板日报》5月15日讯（记者 陈俊清） 中芯国际于今日（5月15日）举行2026年第一季度业绩说明会。

会上，中芯国际联合CEO赵海军向市场释放了积极信号。他强调，人工智能应用的规模化落地正强劲驱动配套芯片需求，结合产品价格调整、客户策略性备货及产业链订单转移等多重因素，公司当前订单能见度高，盈利能力持续改善。一个关键信号是，本轮价格调整带来的积极影响已在第二季度财报中显现，并预计将在第三、第四季度得到更充分的体现。

核心财务数据显示：2026年第一季度，中芯国际营收达176.17亿元，同比增长8.1%；归母净利润为13.61亿元，同比增长0.4%。

AI驱动配套需求激增，产能优化配置成焦点

针对具体市场需求，赵海军进行了细致阐述。下游客户在电源管理、供电模块、高速数据传输及驱动芯片等领域的需求急剧攀升，已出现结构性供应紧张。受限于整体产能，中芯国际正通过内部产能的动态调配，优先保障这些高需求领域的供应。

更为根本的驱动力源于端侧AI的爆发，这直接推高了逻辑芯片的需求量，为公司订单提供了坚实支撑。可以说，AI产业的纵深发展，已成为驱动公司产能规划与订单增长的核心动力。

价格传导效应深化，盈利改善趋势明确

关于市场关注的定价与盈利趋势，赵海军给出了明确展望。在供应紧张的产品线，公司已与客户达成价格调整共识，其效应正逐步释放。他明确指出，“价格调整对业绩的正面影响在第二季度已显著体现，我们预计在第三、第四季度这一效应将进一步放大。”

财务数据支撑了这一判断：公司一季度毛利率提升至20.1%，环比增长0.9个百分点。此外，部分客户出于对后续供应链稳定性的考量，在消费电子、IoT等领域进行了预防性备货，这进一步巩固了公司在手订单的饱满度。

主动调整产能结构，把握订单回流机遇

目前，中芯国际正处于产能扩张与提升市场份额的关键时期。公司正主动将产能向高增长潜力领域倾斜，包括逻辑电路、专用存储、电源管理芯片、AFE模拟前端平台、高精度ADC转换器及Micro OLED等持续演进的产品线。

一个显著的行业变化是订单回流趋势。赵海军分析指出，在AI发展浪潮下，全球晶圆产能资源向AI相关领域集中，导致手机、PC、IoT及网络通信等传统领域的产能受到挤压。中国大陆本土制造产能建设迅速、规模可观，恰好能够承接这部分回流的订单。全球产能格局的这一重构，为中芯国际带来了新的增长空间。

存储供需持续紧张，产能扩张是破局关键

在存储芯片细分市场，紧张的供需关系尚未出现缓和迹象。赵海军表示，在存储行业大周期背景下，供需失衡问题依然突出。受整体产能资源挤占影响，专用存储器市场面临供应短缺。

当前面临的现实挑战是，公司逻辑电路、MCU、功率器件等现有产品线产能均已满载，难以直接从现有产线大规模转产专用存储器。根本的解决方案在于扩大整体产能规模，从而逐步分配部分新增产能投入该领域。因此，专用存储器短期内仍将维持供不应求的状态，难以一次性满足所有客户需求。

上调业绩预期，五大动能支撑增长前景

基于强劲的客户需求与充足的订单储备，中芯国际对全年运营前景持更乐观态度。公司在5月14日的公告中，将第二季度收入指引上调至环比增长14%到16%，毛利率指引区间定为20%-22%，较上一季度指引提升了2个百分点。

赵海军将业绩指引上调归因于五大核心动能：一是AI对配套芯片的持续强劲需求；二是AI引发的海外产能“虹吸效应”促使消费电子、IoT等订单向内地转移；三是AI技术带动了ToF传感、电动汽车、机器人等新兴应用需求；四是供应链本土化趋势推动了国产逻辑、网络通信等芯片的需求；五是前述的产品价格调整效应及客户的预防性库存策略。面对快速变化的市场环境，公司深厚的技术积累、多元化的工艺平台以及灵活的产能调配能力，构成了其承接多元化订单的核心竞争优势。