2024年人工智能ETF投资指南：精选华夏低费率产品布局AI浪潮

5月20日早盘，A股市场整体调整，三大指数同步下行。然而，结构性机会依然清晰，CPO（光电共封装）与先进封装概念热度不减，半导体及存储芯片板块成为逆势领涨的主力。截至上午11点23分，通信ETF华夏（515050）于平盘线附近窄幅波动，费率最低的创业板人工智能ETF华夏（159381）则下跌1.39%。值得关注的是，两只ETF盘中成交额均迅速突破3亿元，凸显资金在AI算力主线上的高度聚焦与积极布局。个股层面，兆易创新放量大涨超8%，华工科技、太辰光、北京君正、景旺电子、烽火通信等产业链相关公司亦逆市走强。

市场结构性行情的背后，往往由关键产业催化剂驱动。消息面上，美东时间5月19日周二，谷歌在其年度开发者大会Google I/O 2026上，集中释放了一系列重磅AI进展。从谷歌搜索的全面重构，到Gemini Omni、3.5 Flash模型及Gemini Spark智能体的发布，再到新一代AI眼镜的首次公开演示，谷歌的战略意图清晰：将AI能力深度整合至搜索、安卓系统、办公套件、视频平台乃至下一代硬件等核心互联网入口。Alphabet兼谷歌CEO Sundar Pichai在主题演讲中披露的数据极具说服力：Gemini应用月活用户数在一年内实现翻倍，已超9亿；谷歌搜索中的“AI概览”功能，月活用户更是突破25亿；而使用“AI模式”的用户规模也已超过10亿。这组数据为全球AI产业的商业化落地与规模化应用提供了强有力的验证。

面对海外科技巨头持续的资本与研发投入，国内市场的投资机会如何锚定？开源证券近期分析指出，从估值维度观察，通信板块当前估值中枢处于历史平均水平偏下位置，2025年以来滚动市盈率（PE_TTM）约为41倍。展望2026年，AI产业的“虹吸效应”预计将进一步强化，全球AI发展格局可能持续共振。海外层面，谷歌等公司不断上调AI资本开支指引，其Gemini等大模型的Tokens消耗量急剧增长，AI发展的正向循环正在加速形成。国内层面，以字节跳动、阿里巴巴、腾讯为代表的头部企业，正步入AI算力基础设施的大规模投入阶段。基于此，该机构明确看好“光模块、光纤光缆、液冷、国产AI算力、卫星互联网”五大核心方向，同时建议关注运营商价值重估及AI应用落地带来的投资机遇。

光通信算力ETF

对于旨在布局AI算力基础设施赛道的投资者，通信ETF华夏（515050）提供了一个覆盖产业链上下游的综合性工具。该ETF的投资范围完整贯穿了从供应紧张的上游光芯片，到受益于CPO/OCS等新技术演进的光纤光缆、AI服务器、光互连模块等关键环节。这一布局使其能够充分受益于AI算力资本开支增长与技术迭代的双重红利，成为捕捉通信及电子算力板块业绩增长潜力的核心配置之一。其前十大权重股包括新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、中兴通讯、华工科技、亨通光电，合计权重占比为58.89%。该ETF亦设有场外联接基金（A类：008086；C类：008087）。

高光模块含量AI主题ETF

若希望更集中地配置AI算力中弹性较高的光模块环节，创业板人工智能ETF华夏（159381）是一个特征鲜明的选择。该ETF所跟踪指数的权重构成中，约50%集中于光模块（CPO）板块，其余部分覆盖国产算力、AI软件应用等领域，形成了“硬件为基、软硬结合”的均衡架构。其中，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头股的合计权重占比超过41%，在同类AI主题指数中居于领先水平。其前十大权重股依次为中际旭创（17.62%）、新易盛（15.18%）、天孚通信（8.33%）、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前该基金规模已超20亿元，场内综合费率仅为0.20%，为同类产品最低。其场外联接基金为（A类：025505；C类：025506）。