财报季前瞻：赛富时与雪花业绩如何揭示AI对软件业的变革
长周末刚过，科技圈的热议话题又回来了：人工智能，到底有没有在冲击传统企业软件行业的根基？未来几天，赛富时（Salesforce）、雪花（Snowflake）和阿萨纳（Asana）将陆续交出第一财季的成绩单。市场正等着看，这几家公司的AI工具卖得怎么样，以及那些新兴的AI初创公司，是不是已经开始分流它们的客户和收入了。
赛富时CEO Marc Benioff
先说一个几乎可以确定的判断：甭管财报数字最终如何，这几家公司的高管们，大概率都会在电话会议上把人工智能夸成一朵花，强调它给业务带来的积极变革。上周四，老牌人力资源软件巨头沃达（Workday）发布财报时，其联合创始人兼CEO阿尼尔・布斯里就是这么做的。他当时说：“借助人工智能，我们仿佛重新变回了一家初创公司。”
当然，他指的不是公司规模缩水，而是说公司正以前所未有的速度，向客户推出各种AI驱动的服务。沃达自己也表示，本季度AI相关业务确实助推了新签约订单的增长。
不过，如果看同比营收增速这个硬指标，AI带来的利好似乎还没完全“显灵”。沃达本季度营收同比增长13.5%，环比还略有回落。公司甚至预计，占大头的订阅业务在下一季度的增速会进一步放缓。有意思的是，即便如此，市场依然看好它在AI新品上的布局，股价应声上涨。同一天发布财报的Zoom也差不多，季度增速小幅回暖，但整体增长依然乏力。
所以，从这两份财报里，我们暂时还看不到那种“AI碘伏一切、传统SaaS步入寒冬”的戏剧性场面。但沃达的数据也揭示了一个软件行业的普遍问题：新增的AI业务带来的收入，并没有拉动整体营收增速上一个新台阶。这意味着什么？意味着AI相关的收入，很可能是在“挤压”原有传统业务的营收空间。举个例子，沃达就披露，其智能助手业务的年化营收已经达到了5亿美元。
还有迹象表明，企业客户在采购传统商业软件时，策略正变得越来越“精明”和保守。上周就有报道提到，不少企业现在不再签长期合同了，转而倾向于1到3年的短期合作，而不是过去常见的五年长约。
客户的心思不难猜：他们想保留灵活性。万一过阵子别的厂商推出了更强大、更好用的AI功能，他们可以随时换船。有些企业甚至在合同里加入了特别条款：如果软件供应商的AI应用达不到约定的性能标准，他们有权提前终止合作。
种种信号都指向一点：人工智能对传统软件企业的影响，是一场“持久战”，其效应将在未来几年内逐步释放。而不同公司的应对能力和转型结果，也必将出现分化。
接下来，我们看看市场对本周几家焦点公司的具体预期。以下是标普全球市场情报汇总的分析师预测：
赛富时（周三发布财报）
营收：110.5亿美元，同比增长12.5%
每股收益：1.76美元，同比增长9.3%
雪花（周三发布财报）
营收：13.23亿美元，同比增长27%
每股亏损：0.83美元（上年同期每股亏损1.29美元）
阿萨纳（周四发布财报）
营收：2.03亿美元，同比增长8.4%
每股亏损：0.13美元（上年同期每股亏损0.17美元）
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