乘联会发布：5月动力电池产量192GWh，同比增长38%

6月14日，乘联分会秘书长崔东树发布了动力电池产业最新运行数据。2026年5月，我国动力电池及其他电池合计产量达192GWh，同比增长38%；1—5月累计产量863GWh，同比增长30%。表面看增速尚可，但拉长周期来看——年初电池产量增速一度高达69%以上，目前已回落至30%。这一趋势释放出明确信号：动力电池需求正逐步放缓，产业链正进入结构性调整阶段。

再聚焦装车端数据。2026年5月，锂电池装车量为72GWh，同比增长26%；1—5月累计装车259GWh，同比增幅仅7%。产量增速与装车增速之间的剪刀差持续扩大，直观体现为装车比例的下滑：2025年动力电池产量中实际装车比例尚能维持在44%，到2026年5月已降至38%。分技术路线来看，三元电池装车率为38%，磷酸铁锂为37%，两者基本持平，但各自面临的渠道库存压力均不容小觑。

纯电动车领域，当前主力电池能量密度主要集中在125—160Wh/kg区间。值得留意的是，2026年4—5月，能量密度在140—160Wh/kg区间的电池占比显著走高，达到46%，较上年同期提升14个百分点。这表明整车企业，尤其是中高端车型制造商，对高能量密度电池的采购意愿正在增强。

从企业竞争格局来看，行业“双寡头”态势依旧稳固。宁德时代与比亚迪合计占据64%的市场份额，这一格局到2026年仍未出现松动。剩余约30%以上的份额，由其他电池厂商争夺。今年表现较为突出的企业包括国轩高科、蜂巢能源、吉利耀宁、楚能新能源等。值得注意的是，比亚迪已全面转向磷酸铁锂技术路线，因此三元电池领域的优势更多体现在宁德时代和蜂巢能源身上。近期高端插混车型的走强，也在一定程度上拉动了三元电池的装机量回升——这一结构性变化值得持续追踪。