AI板块主升浪行情延续，政策+产业双催化，精选高景气产业链

6月18日，AI产业链延续强势拉升行情，GPU、服务器、光模块等细分赛道领涨全市场。数据显示，科创创业AI指数近半年涨幅突破48%——这一数字背后，是持续加码的政策支持与产业迭代共振的结果。

利好信号从两端释放。政策端，科创板“1+6”改革持续深化落地，第五套上市标准的适用边界进一步拓展，人工智能大模型等前沿技术领域被正式纳入扶持范畴。这意味着，已掌握核心技术但尚未盈利的硬科技企业，将获得更高效的上市与再融资路径。

产业端更具看点。国内拥有核心算法壁垒的大模型厂商，正式宣布开源GLM-5.2。在全球百万用户参与的前端开发基准Code Arena上，该模型一举夺得可用模型全球第一；在主流通用编程评测中同样保持开源领先，并支持百万级无损上下文能力。更关键的是，发布首日即完成多个国产算力平台的推理适配。

高能力开源模型与国产芯片的深度耦合，带来双重影响。一方面，直接拉动了国产AI芯片的推理需求，使国产算力产业链的景气度更加坚实；另一方面，强编程能力显著降低了应用开发门槛，智能体与代码类应用的落地节奏明显加快，模型调用量与推理算力需求持续攀升，最终推动“模型—算力—应用”这一产业正循环加速跑通。在海外顶尖模型面临出口管制的背景下，AI国产替代逻辑进一步强化。

当前最值得关注的是，7—8月中报验证期即将到来，业绩确定性将成为行情核心锚点。算力产业链多个细分领域景气度扎实，业绩兑现能力突出，是成长风格回归下的优质配置方向。聚焦AI产业链中那些紧缺环节，可能是最务实的策略。

回到指数层面，科创创业AI指数覆盖了AI全产业链核心龙头，其中算力相关权重占比超七成，全面布局光通信、国产算力、算力租赁等高景气细分赛道。更重要的是，该指数深度受益于国产大模型生态崛起带来的产业红利，能够较为充分地捕捉AI产业的成长机遇。

公开资料显示，中证科创创业人工智能指数从科创板和创业板中选取50只业务涉及人工智能基础资源、人工智能技术以及人工智能应用领域的上市公司证券作为指数样本，反映上述板块中人工智能主题上市公司证券的整体表现。科创创业人工智能ETF永赢（159141）是该指数首只且同类规模最大的ETF，截至2026年6月17日，基金规模为15.37亿元，流动性良好。