光纤紧缺：亚马逊英伟达抢购，AI新硬通货
全球AI算力军备竞赛的下一战，已延伸至光纤基础设施。继Meta、英伟达之后，亚马逊于6月8日宣布与康宁签署价值数十亿美元的长期光纤采购协议，旨在连接其在美国快速扩张的数据中心集群。
海外科技巨头的密集采购，迅速点燃A股市场对光纤板块的投资热情。6月9日，该板块掀起涨停潮，太辰光（300570.SZ）大涨18.07%，长芯博创（300548.SZ）涨12.13%，长飞光纤（601869.SH）、亨通光电（600487.SH）、中天科技（600522.SH）等悉数涨停。
继存储芯片之后，AI技术浪潮再次引爆电子细分领域。此次焦点落在被视为AI算力“血管”的光纤上，该行业正经历一轮历史性周期转折。
AI大模型推动全球数据中心建设狂潮，将光纤需求推向新高。当前需求爆发式增长，而光棒产能受限于18-24个月的扩产周期，全球供需缺口持续拉大，现货价格随之上行，行业景气度全面提升。随着6月中旬A股中报业绩窗口临近，年内股价已翻倍甚至翻数倍的光纤板块，即将接受业绩的集中验证。
AI算力“物理基座”光纤需求井喷，供需格局延续紧张态势
2026年以来光纤需求热度可见一斑。6月8日，亚马逊与康宁签署数十亿美元协议，采购光纤、光缆及连接方案。5月初，英伟达亦宣布与康宁建立长期合作，旨在大幅扩大美国先进光连接方案的制造能力。
头部企业大规模长期采购，进一步确认光纤行业高景气度，也让供需紧平衡状态有望持续更长时间。
近两年，生成式AI与大语言模型需求爆炸式增长，引发全球算力军备竞赛。算力基础设施建设需求持续凸显，光纤光缆作为数据中心内部互联、算力集群组网的核心传输载体，整体需求大幅扩容。CRU统计数据清晰显示：2025年全球光纤光缆需求同比增长4.1%，但数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9%——这才是行业增长的核心增量所在。
需求端增长呈现显著结构性特征。数据中心已成为全球最强劲的增长引擎，驱动G.657.A1/A2等高规格、高附加值光纤产品需求快速增长。CRU 5月报告指出，2026年美国本土光缆需求增长强劲，数据中心相关高规格光纤需求增速领跑行业；中国数据中心光缆需求增量，则主要来自阿里、腾讯等头部云厂商的集中采购。
国内运营商集采需求已正式启动。2026年5月，中国电信启动年度室外光缆等产品的集团级集中资格预审，中国移动亦召开普通光缆产品集中采购技术讨论会。随着下半年集采项目启动交付，国内光纤需求有望进一步释放。此外，特种应用领域需求同样旺盛——应用于光纤制导无人机的G.657.A2光纤，在海外军事冲突驱动下订单持续增长。
需求端持续爆发，供给端产能瓶颈短期内难以突破。光纤产业链中，光纤预制棒是决定供给上限的核心环节，技术壁垒高，扩产周期长达18-24个月，且当前产能已处于高稼动率状态，供给弹性严重不足。CRU预测数据表明，2026年全球光纤光缆总需求预计达5.77亿芯公里，但有效供给仅约3.97亿芯公里，全年供需缺口达1.8亿芯公里，缺口率约16.4%。
供需格局持续紧张，直接推动光纤现货市场价格持续上行。CRU最新报告显示，5月欧洲、印度市场G.652.D光纤价格持续上涨，已逼近中国水平；主要应用于数据中心的G.657.A1光纤呈现加速上涨趋势，欧洲、美国该产品现货市场价格（不含税）已分别达13.4美元和13美元，这验证了数据中心需求的核心驱动作用。
A股光纤板块行情高涨，业绩集中验证窗口开启
全球光纤行业景气度持续上行，A股光纤板块2026年以来迎来爆发式上涨。截至最新收盘日，板块多只龙头股年内涨幅翻倍。其中，杭电股份（603618.SH）以411.79%涨幅领跑，通鼎互联、亨通光电、长飞光纤涨幅分别达343.33%、324.67%、316.23%；中天科技年内涨幅200.66%，永鼎股份涨幅超120%。板块整体交投活跃。
从业绩层面看，2026年一季度，光纤板块多家龙头企业营收与净利润均大幅增长，为股价上涨提供基本面支撑。长飞光纤一季度归母净利润同比增长226.4%，杭电股份净利润同比增长279.96%，亨通光电净利润同比增长98.53%，中天科技净利润同比增长46.42%。
业内分析师核心判断认为，光纤瓶颈与结构性矛盾是当前板块最大预期差，也是“量价齐升”业绩增长的确定性来源。机构对光纤板块保持高度关注。对于2025年底以来光纤需求激增原因，亨通光电表示，光纤光缆市场正经历显著涨价潮。本轮行情驱动力与过去FTTH或5G建设不同，核心引擎是AI。作为物理层传输介质，光纤需求结构已发生根本变化——AI数据中心对光纤需求增量大幅攀升。供给端受光棒产能限制无法快速响应，供需缺口瞬间放大，推动光纤价格加速上涨。
亨通光电还提到，AI数据中心业务是当前最核心战略方向之一，光纤光缆产品已批量应用于国内外数据中心；在光纤布线领域，公司专为数据中心设计开发了高密度MPO光缆、MPO光缆组件等系列产品。
“本轮光纤光缆板块有望走出历史性大周期。长期逻辑取决于全球算力基建需求增长趋势；短期内供需矛盾无解，市场对相关企业二季度业绩环比高增预期较高。中期看，产品涨价对估值推动已充分演绎，后续供给端光棒产能刚性约束需重点跟踪。”上述分析师这样总结。
随着6月中旬中报业绩预告窗口临近，年内股价大幅上涨的光纤板块将迎来业绩集中验证。市场关注相关企业二季度业绩环比表现如何印证行业景气度。具备产能优势、客户绑定深度高的龙头企业，业绩兑现确定性更强，将成为后续市场核心关注方向。